Vuosi 2025 pakettiin

Perinteiseen tapaan vuoden vaihteen aikainen tilanne-chek.

Ikää alkaa olla lasissa juuri yli 40 vuotta, eikä aika tai kiinnostus riitä osakkeilla pelaamiseen. Viime vuosi kuvastaa tätä erittäin hyvin, sillä blogimerkintöjä syntyi ennätysvähän ja sijoitusten parissa vietetty aika oli muutoinkin todella vähäinen. Blogi kuitenkin jatkaa taivaltaan vaikka viime vuonna se täyttikin 12 vuotta.

Heikentynyt dollari näkyi negatiivisesti  jenkkipainotteisessa osakesalkussa. Asuntomarkkinan hiljaisuus piti sijoitusasunnon edelleen omissa käsissä ja vuokratuotto pysyi käytännössä muuttumattomana. Säästöön ei juuri jäänyt ylimääräistä. Yksi uusi rivi varallisuuden laskentaan kuitenkin tuli, jonka siivittämänä uskallan sanoa, että uusi 100-tonninen meni niukin naukin rikki.

Nettovarallisuus

Lähtötilanne 31.12.2024:

• Osakesalkku 153 800€
• Asunnon oma pääoma 100 200€
• Käteinen ja muut varat 25 200€
• Nettovarallisuus yhteensä 279 200€

Vuosi meni melko vähäsanaisesti. Ehkä suurimmat varallisuuteen ja säästämiseen vaikuttavat muutokset olivat muutto ja autosta luopuminen. Tulot pysyivät kohtuullisena.

31.12.2025 tilanne:

• Osakesalkku 158 700€
• Asunnon oma pääoma 103 300€
• Käteinen ja muut varat 18 100€
• Optiot (arvio) 20 000€
• Nettovarallisuus yhteensä 300 100€

Nettovarallisuus kasvoi +20 900€, joka on suhteellisesti mitattuna vain +7,5%. Laskelmaan on ilmestynyt uusi rivi, joka kuvastaa työn kautta kertyviä optioita. Tämä selittää käytännössä koko NAV:n kasvun yksinään. Tällä hetkellä kirjaus perustuu omaan arvioon ja sisältää toki paljon epävarmuutta vaikkakin on konservatiivisesti arvioitu.

Alla kuvat nettovarallisuuden kehittymisestä vuodesta 2012 alkaen (viimeisin vuoden 2026 lukema on tämän hetkinen arvo).

Osakkeet

Vuosi oli melko hiljainen osakesalkuissa (AOT ja OST). Tein kauppaa pelkästään OST-tilillä ja nekin olivat pelkästään ostoja (Puuilo, Tietoevry, Fortum, Paypal, Copart) pl. yksittäinen IPO-pikavoittoyritys GRK Infran kanssa. Bufabin osakesplitti oli toukokuussa ja lisäksi tein muutamia valuutanvaihtoja. Salkussa pysyi koko ajan positiivinen käteispositio.

Alla erittely osakesalkun kehityksestä:

• Lisätty pääoma +9 900€
• Osingot (brutto) +4 347€
• Ennakopidätykset -675€
• Korkokulut -0,27€
• Kaupankäyntikulut -66€
• Arvon lasku -8 606€

Kuten aiemmin mainitsin, niin dollarin heikkous rokotti salkkua aika urakalla. Lisäksi useiden salkkuyhtiöiden osakekurssit laskivat, joista ehkä pahimpina esimerkkeinä euromääräisesti olivat Novo Nordisk (-2700€), Skyworks Solutions (-2000€), ja Automatic Data Processing (-1850€). Positiivisimmat yllättäjät olivat kaikki pohjoismaisia: Sandvik (+2600€), Svenska Handelsbanken (+2000€), ja Fortum (+2000€).

Osakesalkkuni TWR-tuotto oli -3,20%. Salkkuni suurin sijoitus on edelleen viime vuoden tapaan Tractor Supply. Aflac sinnittelee kakkospallilla vieläkin ja kolmanneksi kiilasi monen muun ohi Booking.

Vertailuindeksin (50% SP500 ja 50% OMXHG25) tuotto oli viime vuoden tapaan kaksijakoinen, mutta tällä kertaa lukemat olivat päälaellaan vuoteen 2024 verrattuna. SP500 euroissa mitattuna (SXR8) tuotti viime vuonna + 4,73 % nousten 600,78 lukemasta 629,22 lukemaan. OMXHG25 taas pinnisti oikeen kunnolla 6733,6 pisteestä 9280,81 pisteeseen eli jopa +37,83%. Näillä lukemilla laskettuna turpaan tuli ja kovaa, sillä vertailuindeksini tuotti +21,28%. Tämä on lähes 25% salkkuani paremmin.

Tälläiset vuoden kertovat karua kieltä indeksisijoittamisen eduista. Kumulatiivisen tuoton osalta vuoden takainen 2% ero kasvoi merkittävästi ja on aikaväliltä 2012-2025 lukemissa +466% vs. 370% vertailuindeksin hyväksi.

Osinkotulot kasvoivat lähes 22% ja nettona osinkotulot olivat noin 270€/kk. Salkun 30 yhtiöistä, 2 ei maksa, 1 ei korottanut ja 1 laski osinkoa. Kaikilta muilta tuli osingon korotus, jotka olivat keskimäärin noin +10,7%. Suurin korotus +84% tuli Puuilolta.

Noin 66€ kulut antavat TER lukemaksi alle 0,01%.

Alla muutama kuvaaja.

Sijoitusasunto

Lähtötilanne 31.12.2024:

• Taloyhtiölaina 42 800€
• Oma pääoma 100 200€
• Yhteensä 143 000€

31.12.2025 tilanne:

• Taloyhtiölaina 39 750€
• Oma pääoma 103 250€
• Yhteensä 143 000€

Vuosi sitten lainaa oli 29,9%, mutta nyt on enää 27,8% vipu alkuperäiseen ostohintaan nähden. Velan korko tarkastettiin viime vuonna ja se laski 3,48%:sta 2,92%:iin. Hoitovastike nousi ja on nyt 6 €/kk/m2, mutta koron laskun myötä rahoitusvastiketta voitiin laskea 25%. Nettokassavirta sijoitusasunnosta viime vuonna oli 118€/kk.

Kuten syyskuussa kerroin, niin sijoitusasuntoon tuli uusi vuokralainen, jonka kanssa on sujunut kaikki hyvin. Parempi olisikin, sillä sijoitusasunnon myynti tässä markkinatilanteessa ei vaikuta järkevältä. Alla arvioitu arvon kehitys (Blok:n laskurin mukaisesti), jonka perusteella nykyinen markkinahinta on huomattavasti alle alkuperäisen hankintahinnan.

Muu varallisuus

Tällä hetkellä kaikki muu varallisuus on käytännössä puhtaasti käteisenä. Viime vuonna laskelmassa oli mukana auto, jonka arvostin sen hetkisen arvion (muistaakseni reilu 8000€) mukaisesti. Auton sain myytyä viime vuonna hinnalla 7300€, joka tarkoitti yhteensä 6100€ arvon alenemaa alkuperäiseen 13400€ ostohintaan nähden. Auto oli minulla lähes 6,5 vuotta eli kyllä siinä ehti toki muitakin kuluja tulla:

• Omistusaika 06/2018 - 07/2025 (75kk)
• Ajokilometrit 86218 km
• Polttoainekulut 8305€
• Muut kulut 15768€
• Arvon alenema 6100€
• Kulut + arvonalenema yhteensä 30173€

Autoilu maksoi siis kaikkinensa noin 402€/kk tai 0,35€/km. Ei se ihan halpaa huvia ole. Nyt menen julkisilla, joka kustantaa reilu 60€/kk (kärjistäen, sillä ei nämä täysin vertailukelpoisia ole).

Optiot

Työpaikkani optio-ohjelman mukaan olen alkanut saamaan optioita jo jonkin aikaa. Tällä hetkellä oma arvioni niiden potentiaalisesti nykyarvosta on noin 20 000€ (bruttona). Lasken tämän mukaan nettovarallisuuteen konservatiivisesti arvioiden vaikka oikeasti tässä on kyse potentiaalista eikä niinkään myytävissä olevasta varallisuudesta. Käytännössä tämä voisi muuttua oikeaksi varallisuudeksi yrityksen myynti- tai listautumistilanteessa. Silloin joutaisi toki verolle, jonka jälkeen vasta saataisiin oikea lukema laskelmaan. Käytännössä näen mahdollisena, että tämä potti olisi joskus vielä 7 figures luokkaa, mutta sisältää toki huomattavaa riskiä ja vaatii paljon onnistumisia seuraavien vuosien aikana.

Yhteenveto

Yksi pitkäaikaisista tavoitteistani oli saada vuonna 2025 yhteensä 400€/kk passiivisia nettotuloja sijoituksista. Ehkä huomasitkin, että tässä en aivan onnistunut. Netto-osingot olivat noin 270€/kk ja sijoitusasunnon nettokassavirta 118€/kk eli yhteensä 388€/kk. Ei sentään kovin kauas jääty ja tästä on hyvä jatkaa eteenpäin.

Hyvää uutta vuotta 2026 kaikille!