Osingonkorotukset vuonna 2022, keskimäärin +10,5%

Stryker oli viimeinen salkkuni yhtiö, joka ilmoitti korotetusta osingosta tälle vuodelle nyt joulukuussa. Nyt voidaankin katsoa miltä koko vuoden saldo salkkuni osalta näyttää.

Salkussani on yhteensä 34 yritystä:

• 3 ei maksa osinkoa: Disney, O'Reilly Automotive ja Booking Holdings,
• 1 leikkasi osinkoa: Nokian Renkaat,
• 2 piti osingon muuttumattomana: Kone ja Strategic Education,
• 28 korotti osinkoa viime vuoteen nähden.

Korottajien joukkoon kuuluvat pohjoismaista Fortum, Puuilo, Novo Nordisk, Svenska Handelsbanken, Sandvik, Bufab ja Elekta. Lisäksi samassa porukassa ovat jenkkilästä mestarit, kilpailijat ja haastajat, jotka ovat korottaneet osinkoaan vähintään 25, 10 tai 5 vuotta putkeen. Korottajiin kuuluu myös Ubiquiti jenkkilästä, jolla historiaa on vain 3 korotuksen ajalta.

19 yritystä maksaa kvartaaliosinkoa, NOVO-B ja EKTA-B pari kertaa vuodessa ja loput sitten kerran vuodessa. Näyttää siltä, että koko ajan ollaan menossa enemmän ja enemmän useamman kerran vuodessa maksettaviin osinkoihin.

Vuoden alussa eteenpäin katsova brutto-osinkotuotto oli 2165€/v, mutta nyt se on noussut jo 3467 euroon vuodessa eli +60%. Vuoden 2022 osinkokertymä tulee olemaan jotain tältä väliltä. Salkun efektiivinen osinkotuotto on 2,5% ja hankintahinnalle laskettuna 3,8%. Nettona tulee osinkoja 2570€/v eli keskimäärin n. 214€/kk.

Kun katsotaan kaikkia salkkuni osingonmaksajia (eli kaikki muut pl. DIS, ORLY, BKNG), niin ei-painotettu keskiarvo korotus oli 10,5% viime vuoteen 2021 nähden (Puuilon 1. osinko huomioitu 0% korotuksena). Tämä laskettu kalenterivuoden mukaan eikä suoraan kuvaa kvartaaliosinkojen korotuksia maksuaikatauluista johtuen. Jos katsotaan saman joukon salkkuyrityksiä pidemmällä aikavälillä, niin tämän vuoden korotus on hyvin linjassa pitkän aikavälin historian kanssa:

• 3v osingon kasvu 10,4% vuodessa,
• 5v osingon kasvu 10,7% vuodessa,
• 10v osingon kasvu 11,7% vuodessa.

Kun korotusta painottaa yrityksen painolla, niin saadaan 14,8% osingon korotus. Tämä ei kuitenkaan kerro kuin siitä, että suuremmalla painolla olevat yritykset ovat korottaneet salkkuni keskimääräistä yritystä enemmän. Olennaista on kuitenkin absoluuttiset eurot eli pitää huomioida osinkotuotto. Kun korotusta painottaa yrityksen vuotuisella netto-osinkosummalla, niin saadaan lukema, joka kertoo euromääräisten netto-osinkojen kasvuvauhdista. Koska suurempien osinkojen maksajat eivät niitä juuri pysty korottamaan ja päin vastoin pienen osinkotuoton yrityksissä, niin tämän lukeman pitäisi olla selvästi matalampi kuin yrityspainon mukaan laskettu. Efektiivisellä osinkotuotolla painotettu osinkokasvu onkin vain 4,8%.

Jos nyt siis haluaisin ennustaa miten osinkokertymä kehittyy jatkossa, niin voin käyttää tuota 4,8% lukemaa. Toki tässä on paljon epävarmuuksia ja yksittäisen yrityksen osinkopolitiikan muutokset ovat vielä yllättävänkin isoja vaikutukseltaa vaikka hajautusta on jo 34 yrityksen välillä. Esim. Altria maksaa nettona vuodessa 266€, joka on reilu 10% koko salkkuni eteenpäin katsovasta netto-osinkosummasta. Lasketaan nyt kuitenkin miltä salkkuni eteenpäin katsova osinkotuotto näyttäisi vuoden 2024 lopulla (eli kahden korotuksen jälkeen). Netto-osingot nyt 2570€/v * (1,048)^2 =  2823€ vuonna 2025. Tämä on "vain" 235€/kk, joka on selvästi alle 400€/kk tavoitteeni. Onneksi tässä tavoitteessa on mukana sijoitusasuntoni tai siitä myynnissä vapautuvat pääomat ja niiden uudelleen sijoittaminen osakkeisiin. Toivo ei ole siis vielä mennyt!

Nykyään Dividend Champions, Contenders and Challengers listaa yllä pidetään Dividend Radar sivustolla. Sieltä on saatavilla kerran kuukaudessa päivittyvä CCC-lista, jossa siis seurataan osingon korottajia. Listan voi ladata etusivulta ilman kirjautumista tai maksua. Olen käyttänyt tätä salkkuyritysten osingonkorotushistorian seurantaan ja muutenkin välillä esimerkiksi tietolähteenä tai filtterinä. Toimii yllättävän hyvin edelleen vaikka ei olekaan aivan yhtä kattava kuin aiempi David Fishin  (R.I.P.) ylläpitämä.

Salkussani olevien CCC-listalaisten paino on yhteensä 70,5%. Tähän lasken mukaan myös pohjoismaista Novo Nordiskin (24 vuotta korotuksia putkeen) ja Elektan (6 vuotta korotuksia putkeen). Alla hieman statistiikkaa taulukon muodossa:

Group	Weight	DG years	1y DGR	3y DGR	5y DGR	10y DGR
Champions (+25y)	26,84%	45,9	7,89%	8,57%	10,62%	11,25%
Contenders (+10y)	30,93%	16,9	18,68%	14,46%	14,67%	17,60%
Challengers (+5y)	12,73%	7,8	13,32%	13,06%	13,77%	n/a
Dividend machines	21,47%	0,9	3,50%	6,49%	4,11%	2,04%
No dividend	8,04%	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a

Lopuksi vielä hieman top listoja ja floppeja.

Top 5 osingonkorotukset (1v):

1. Tractor Supply +76,9%
2. Bufab +36,3%
3. Elekta +24%
4. Svenska Handelsbanken +22%
5. Ubiquiti +20%

Top 5 osingonkorotukset (5v):

1. Tractor Supply +28,5% per vuosi
2. Elekta +19,9% per vuosi
3. Strategic Education +19,1% per vuosi
4. Visa +19,1% per vuosi
5. Texas Instruments +17,7% per vuosi

Top 5 osinkotuotot (%):

1. Altria 7,92%
2. Fortum 7,44%
3. Puuilo 5,58%
4. Nokian Renkaat 5,46%
5. Svenska Handelsbanken 4,92%

Low 5 osinkotuotot (>0%):

1. Visa 0,79%
2. Ubiquiti 0,84%
3. Moodys 0,95%
4. Nike 1,14%
5. Novo Nordisk 1,15%

Top 5 netto-osingot (€):

1. Altria 266€
2. Svenska Handelsbanken 171€
3. Fortum 170€
4. Gilead Science 144€
5. Strategic Education 132€

Flopit:

1. Nokian Renkaat leikkasi osinkoa -54%
2. 3M korotti osinkoa vain 0,7%
3. Disney ei vieläkään palannut osingon maksajaksi
4. Ei korotusta Koneelta tai Strategic Educationilta