Tuloskausi alkaa olemaan taputeltu ja omasta salkusta lähes kaikki yritykset ovat julkaisseet viime vuoden tuloksensa. Olen päivittänyt seurantalistaani melko ahkerasti ja sain juuri kaikki oman salkun yhtiöiden tulokset käytyä läpi.
Booking, Puuilo ja Strategic Education yritysten osalta luvut perustuvat 2023 tilinpäätökseen. Tulosennusteiden osalta vastaavasti eli kaikilla muilla FY25 tiedot paitsi edellä mainitulla kolmikolla FY24 ennusteet.
Salkkuyhtiöiden keskimääräinen P/E-luku on 25 ja osinkotuotto 2,65%. Maksusuhde (pay-out-ratio) on keskimäärin 53%. Hieman kalliin puoleista, mutta osinko vaikuttaa olevan (keskimäärin) ihan vakaalla pohjalla. Kun tarkastelee arvostusta tarkemmin, niin salkkuyhtiöiden keskimääräinen nousuvara käypään arvoon on 25%.
Pitkän aikavälin kannattavuus vaikuttaa olevan loistokunnossa keskiarvoja tarkastelemalla ja yritykseni ovat keskimäärin myös hyvin vähävelkaisia:
- Nettomarginaali (nettotulos/liikevaihto) 18,5%,
- Oman pääoman tuotto (nettotulos/oma pääoma, Return-On-Equity) 27,3%,
- Varallisuuden tuotto (nettotulos/varallisuus, Return-On-Assets) 12,5%,
- Nettovelan osuus varallisuudesta (Net-Debt-To-Assets) 23%,
- Korkokulujen suhde EBIT-tulokseen (Interest Coverage) 32.
Jos ajattelisi kokonaisuutta yhtenä yrityksenä, niin se olisi juuri sellainen mitä etsisin. Tämä ei ole toisaalta mikään ihme, sillä keskiarvon muodostavat firmat ovat samaisen filtterin lävitse valikoituneet.
Plussat ja miinukset salkustani:
+ PYPL:n arvostus matala ja tätä olisi mahdollisuus lisätä turvamarginaalilla,
+ NKE, STRA, ADP, AOS ja SWKS ovat nettovelattomia,
+ Salkun hajautus eri sektoreihin on ihan kelvollinen,
- GILD:n interest coverage on hyvin matala,
- FORTUM (lisäosinko huomioiden) ja TXN maksavat yli 100% maksusuhteella osinkoa,
- MO on melko velkainen.
Lopuksi vielä kaikki tiedot taulukkomuodossa:
Happy investing, Fyysikko!
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Blogissa esitettävät kirjoitukset ja kommentit ovat kirjoittajan henkilökohtaisia mielipiteitä.
Blogissa esitettävää aineistoa ei tule miltään osin tulkita arvopaperimarkkinalain tarkoittamiksi sijoitussuosituksiksi tai sijoituspalveluyrityksistä annetussa laissa tarkoitetuksi sijoitusneuvonnaksi. Kaikenlainen blogissa esitetyn tiedon hyödyntäminen, kuten mahdolliset sijoituspäätökset blogissa esitetyn aineiston perusteella, tapahtuu omalla vastuulla. Kirjoittaja ei miltään osin vastaa blogissa esitetyn aineiston hyödyntämisen seurauksista. Kirjoittaja ei siten missään tilanteessa vastaa vahingosta tai tappiosta taikka saamatta jääneestä voitosta tai tuotosta, joka blogin tietoja hyödyntävälle tai kolmannelle taholle aiheutuu suoraan tai välillisesti blogin sisällön johdosta.
Blogin lukijaa kehotetaan omatoimisesti analysoimaan blogissa esitettävää aineistoa ja suhtautumaan kriittisesti sen sisältöön, kuten lähteiden luotettavuuteen sekä kirjoittajan esittämiin tulkintoihin ja olettamiin. Lukijaa muistutetaan erityisesti siitä, että blogissa esitetty aineisto ei välttämättä ole objektiivista vaan muodostuu kirjoittajan mielipiteistä ja arvioista, joihin voivat vaikuttaa kirjoittajan henkilökohtaiset olosuhteet ja taloudelliset intressit esimerkiksi suhteessa yksittäisiin rahoitusvälineisiin tai liikkeeseenlaskijoihin. Lisäksi on olemassa riski siitä, että blogissa esitetty aineisto sisältää virheellistä tai puutteellista tietoa.
Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo ja tuotto voi nousta tai laskea ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman jopa kokonaan. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Ei kommentteja:
Lähetä kommentti