Betsson vaihtui neljään jenkkifirmaan (MCO, ICE, MO ja TSCO)

Kuten viime vuoden lopulla kirjoitin (jälleen), että olen luopumassa Betssonista ennen lunastusosakkeiden irtoamista, niin nyt se tapahtui. Tällä hetkellä salkkuuni jäi vielä Pandora, joka ei sovi strategiaani, joten sillä on sama kohtalo edessä jossain välissä. Olen kuitenkin sen kanssa paljon optimistisempi vaikka siihenkin liittyy hieman osinkoverokoukeroita. Tässä tekstissä käyn läpi eilen tehdyt ostot ja myynnin.

Myynti Betsson

Olen ostanut Betssonia viiteen otteeseen ja tehnyt kaksi "veromyyntiä" välissä ennen eilistä lopullista myyntiäni. Ostojen ja myyntien tiedot alla

20.5.2016 OSTO 85 kpl, hinta 111,30 SEK + 93,43 SEK kulut
28.6.2016 OSTO 135 kpl, hinta 72,20 SEK + 94,24 SEK kulut
29.6.2016 OSTO 150 kpl, hinta 64,00 SEK + 94,32 SEK kulut
5.12.2017 OSTO 230 kpl, hinta 58,30 SEK + 99,66 SEK kulut
13.12.2017 MYYNTI 200 kpl, hinta 58,85 SEK + 99,19 SEK kulut
20.12.2019 MYYNTI 400 kpl, hinta 43,88 SEK + 104,36 SEK kulut
23.12.2019 OSTO 400 kpl, hinta 44,74 SEK + 104,38 SEK kulut
25.2.2020 MYYNTI 400 kpl, hinta 56,9 SEK + 105,64 SEK kulut.

Kun ottaa kaikki ostot huomioon, niin olen keskimäärin ostanut 60,11 SEK hinnalla yhteensä 1000 osaketta. Kun ottaa kaikki myynnit huomioon, niin olen keskimäärin myynyt 52,08 SEK hinnalla yhteensä 1000 osaketta. Kun ottaa kaupankäyntikulut huomioon, niin vastaavat hinnat ovat 60,59 SEK ja 51,77 SEK. Tappiota on tullut kruunuissa yhteensä 14,56% koko Betsson seikkailusta. Kun huomioi valuuttakurssit, niin tappiota on tullut euroissa yhteensä 24,4%.

Viime vuoden lopulle tehdyn myynnin hankintahintaan vaikuttaa lisäksi lunastusosakkeen irtoaminen samalla tavalla kuin aiempiin myynteihinkin. Onneksi tämä viimeisin myynti on lunastusosakevapaa hankintahinnan kannalta. Seuraavassa verotuksessa pitää tehdä melkoisesti laskelmia, mutta vuoden 2020 verotuksessa homma menee sukkana läpi.

Tärkeimmät syyt miksi luovuin Betssonista ovat seuraavat:

1. Hankalat verotuskiemurat "osinkona" jaettavat lunastusosakkeen takia
2. Korkeat regulaatioriskit suhteessa osakkeen hintaan, mitkä eivät ole yrityksen hallittavissa
3. Heikko yrityskulttuuri

Osto Moodys (MCO)

Alla lyhyt kuvaus siitä mitä Moodys tekee englanniksi:
Moody’s (NYSE: MCO) is a global integrated risk assessment firm that empowers organizations to make better decisions. Our data, analytical solutions and insights help decision-makers identify opportunities and manage the risks of doing business with others. We believe that greater transparency, more informed decisions, and fair access to information open the door to shared progress. With over 11,000 employees in more than 40 countries, Moody’s combines international presence with local expertise and over a century of experience in financial markets.

Moodysin suurin omistaja on Warren Buffetin Berkshire Hathaway n. 13% omistusosuudella. Bisnes on erittäin pääomakevyt ja pystyy kasvamaan ilman suuria investointeja. Moodysilla on markkinajohtajuus yhdessä Standard & Poor's ja Fitchin kanssa halliten n. 95% luottoluokitusmarkkinoista.

2007-2019 välisenä aikana Moodysin liikevaihto on kasvanut 6,5% ja nettotulos 6,1%. Osinkoa on nostettu viimeiset 11 vuotta joka vuosi keskimäärin 18,9% vuodessa. Nettomarginaali on ollut keskimäärin 25,3% ja ROA 18,9% (oma pääoma negatiivinen, niin ROE ei kelvollinen tunnusluku). Pitkäaikaisen nettovelan suhde omaisuuteen (DtA) on 36% ja korkokulut katetaan 9,6-kertaisesti.

Tämä on uusi positio salkussani. Ostin 4 kpl Moodysin osakkeita hintaan 267,26 dollarin hinnalla. Osake droppasi eilen vielä 2,7% ostoni jälkeen.

Osto Intercontinental Echange (ICE)

Alla lyhyt kuvaus siitä mitä ICE tekee englanniksi:
Intercontinental Exchange, Inc. is an operator of regulated exchanges, clearing houses and listings venues. The Company provides data services for commodity and financial markets. The Company's segments include Trading and Clearing segment, and Data and Listings segment. The Trading and Clearing segment includes the Company's transaction-based execution and clearing businesses. The Company's Data and Listings segment includes its subscription-based data services and securities listings businesses. The Company operates regulated marketplaces for listing, trading and clearing a range of derivatives and securities contracts across the asset classes, including energy and agricultural commodities, interest rates, equities, equity derivatives, exchange traded funds, credit derivatives, bonds and currencies. The Company offers market data services to support the trading, investment, risk management and connectivity needs of customers across a range of asset classes.

ICE pyörittää siis pörssejä ja kauppapaikkoja vähän samaan tyyliin kuin Helsingin pörssin omistaja Nasdaq. Yhdessä CME groupin, Nasdaqin ja CBOE Global Marketsin kanssa yritykset pyörittävät suurinta osaa maailman kauppapaikoista ja pörsseistä. Positiivisina ajureina näkyy edelleen over the counter kauppojen vähentyminen ja ylipäätään suojaa tuo se, että pörssien ei voida antaa kaatua. Toisaalta fintech disrubtio on hyvin mahdollista tälläisille hyvin kannattaville välistävetäjille.

2007-2019 välisenä aikana ICEn liikevaihto on kasvanut 22,5% ja nettotulos 19%. Osinkoa on nostettu viimeiset 8 vuotta joka vuosi keskimäärin 42,7% vuodessa. Nettomarginaali on ollut keskimäärin 32,1% ja ROE 11,9%. Pitkäaikaisen nettovelan suhde omaan pääomaan (DtE) on 25% ja korkokulut katetaan 9,4-kertaisesti.

Tämäkin on uusi positio salkussani. Ostin 10 kpl ICEn osakkeita hintaan 94,29 dollarin hinnalla. Osake droppasi eilen vielä 2,5% ostoni jälkeen.

Osto Altria (MO)

Altria löytyykin jo salkustani ja ostin eilen 11 kpl edellisten 31 päälle. Hankintahinta oli 43,93 dollaria. Osake droppasi eilen vielä 3,3% ostoni jälkeen.

Olen kirjoittanut aiemmin Altriasta mm. ostojen yhteydessä:
Eka Altrian osto
Aliarvostetuimmat osakkeet seurantalistaltani

Osto Tractor Supply (TSCO)

Myös TSCO löytyy salkustani jo. Ostin eilen 7 kpl TSCO:n osakkeita 96,15 dollarin hinnalla. Nyt kokonaispositio on 48 kpl tehden TSCO:sta yhden suurimmista sijoituksistani n. 6,4% painolla. Osake droppasi eilen vielä 3,1% ostoni jälkeen.

Olen kirjoittanut aiemmin Tractor Supplysta ekan oston yhteydessä ja siitä on myös DGI-analyysi julkaistu:
Eka TSCO osto
DGI-analyysi

Yhteenveto

Korona virus leviää ja tekee tuhojaan myös markkinoilla ns. tarttuu yrityksiin. Vastatoimet ovat olleet niin "radikaalit" ja voimakkaat, että väkisin tulee näkymään liiketoiminnassa.

Alla vielä yhteenveto kaupoista

Yritys	Tapahtuma	Osto/myyntihinta	Arvo	Aliarvostus
MCO	Osto	267,26	273,44	2,3 %
ICE	Osto	94,29	99,79	5,5 %
MO	Osto	43,93	62,24	29,4 %
TSCO	Osto	96,15	142,76	32,6 %
BETS-B	Myynti	56,9	64,88	12,3 %