| P/E= | 18,25 | P/E= | 16,04 | |||
| P/S= | 1,67 | P/S= | 1,45 | |||
| P/B= | 5,12 | P/B= | 4,64 | |||
| P/CF= | 9,79 | P/CF= | 8,61 | |||
| Osinko= | 2,85 | % | Osinko= | 3,32 | % | |
| D/E= | 99,58 | % | D/E= | 99,58 | % | |
| NPM= | 13,93 | % | NPM= | 13,93 | % | |
| ROE= | 32,62 | % | ROE= | 32,62 | % | |
| CF/P= | 10,21 | % | CF/P= | 11,61 | % | |
| ROE/(P/B)= | 6,37 | % | ROE/(P/B)= | 7,03 | % |
Keltaisella pohjalla on merkitty nykyisillä kursseilla lasketut arvot ja sinisellä pohjalla olevat arvot vastaavat hankintahintoja. Tässä vielä osalle käyttämistäni termeistä selitteet:
CF = kassavirta
D/E = velka/oma pääoma
NPM = nettoliikevoittomarginaali = nettoliikevoitto/liikevaihto
Alla vielä yrityskohtaiset tiedot ostohinnoilleni laskettuna:
| Yhtiö | Paino |
P
|
P/E
|
P/S
|
P/B
|
P/CF
|
Osinko (%)
|
D/E
|
NPM
|
ROE
|
| Fortum | 0,095 | 13,95 | 11,45 | 0,99 | 2,56 | 3,39 | 7,97 | 64,63 | 24,67 | 15,59 |
| Aflac | 0,128 | 55,65 | 8,66 | 1,08 | 1,62 | 3,30 | 2,65 | 31,34 | 10,22 | 19,97 |
| Chevron | 0,107 | 120,08 | 11,64 | 1,05 | 1,51 | 6,56 | 3,58 | 15,30 | 9,86 | 18,16 |
| IBM | 0,133 | 182,13 | 12,43 | 1,87 | 11,11 | 9,00 | 2,41 | 264,83 | 15,23 | 75,09 |
| Medtronic | 0,039 | 51,84 | 17,15 | 3,05 | 2,66 | 13,25 | 2,16 | 61,35 | 19,94 | 19,45 |
| STRA | 0,113 | 47,99 | 36,74 | 1,08 | 9,65 | 10,63 | 0,00 | 223,56 | 14,95 | 76,31 |
| WMT | 0,064 | 70,42 | 14,62 | 0,47 | 3,11 | 9,00 | 2,73 | 76,00 | 3,67 | 21,92 |
| Tikkurila | 0,071 | 14,36 | 12,54 | 0,97 | 3,62 | 8,78 | 5,55 | 44,87 | 6,16 | 22,03 |
| KONE | 0,053 | 29,30 | 24,02 | 1,88 | 11,39 | 16,20 | 3,40 | 13,93 | 10,55 | 36,47 |
| Outotec | 0,017 | 7,03 | 14,87 | 0,74 | 2,87 | 11,70 | 2,85 | 53,88 | 5,09 | 19,44 |
| Technopolis | 0,087 | 3,38 | 11,64 | 2,64 | 0,64 | 10,40 | 2,95 | 152,21 | 25,45 | 6,95 |
| NRE | 0,074 | 28,14 | 23,84 | 2,47 | 2,67 | 14,71 | 5,22 | 26,62 | 16,31 | 19,47 |
| Käteinen | 0,019 | - | - | - | - | - | - | 0 | 0,25 | 0,25 |
| Salkku | P/E | P/S | P/B | P/CF | Osinko (%) | D/E | NPM | ROE | ||
| Laskettu: | 16,05 | 1,46 | 4,65 | 8,61 | 3,32 | 99,58 | 13,94 | 32,62 | ||
| Tavoite: | <20 | <1,5 | - | - | >2,5 % | - | >15% | >10 % |
Tiedot kaivoin reutersin tietokannasta pois lukien Fortumin P/E-luku, joka on epärealistinen verkoista saatujen voittojen takia. Muutenkin P/E-luvut eivät välttämättä kuvaa tilannetta, koska saattavat sisältää kertaeriä. NPM ja ROE on laskettu viiden vuoden keskiarvoina, muut luvut ovat liukuvan 12 kk lukuja tai esim. P/B luvun osalta viimeisimmän kvartaalin lukuja. Strategiassani olen asettanut tavoitteeksi, että ostokohteet arvostetaan seuraavilla tavoilla:
P/E < 20 HYVÄKSYTTY
P/S < 1,5 HYVÄKSYTTY
NPM > 15 % HYLÄTTY
ROE > 10 % HYVÄKSYTTY
Näistä vain nettoliikevoittomarginaali on alle tavoitteeni. Tämä johtuu ehkä siitä, että en ole käyttänyt sitä kriteeriä blogini alusta lähtien. Otan sen kriteerin tarkempaan seuraantaan seuraavia ostojani tehdessä tai voi olla, että asetan sen pienemmäksi esim. 12 %:iin, kuten tuottovaatimuksenikin.
Seuraavana lisäyksenä salkkuuni olen ajatellut näillä tunnusluvuilla arvostettu teollisuudessa toimivaa yritystä:
P/E=9,92, P/S=0,89, P/B=3,15, P/CF=7,05
Osinko=2,64%, D/E=339,98%, NPM=7,84%, ROE=36,61%
Tästäkin heti nähdään, että NPM:n osalta yritys ei välttämättä salkkuni sovellu, jos jatkan strategianin mukaisesti vaatimaan ostokohteiltani yli 15 % nettoliikevoittomarginaaleja.
Ei kommentteja:
Lähetä kommentti