Sitten haluankin toivottaa oikein mukavaa alkanutta kevättä kaikille. Arkipäiväni ovat täyttyneet töillä ja kaiken maailman kekkereitä ja kissanristiäisiä on riittänyt viikonlopuille, minkä takia blogissani ei ole uusia julkaisuja näkynyt. Lisäksi tekstisarjan sisältämien (ainakin itselleni) melko perusteellisten yritysanalyysien kirjoittaminen on osoittautunut todella haastavaksi, mikä on syönyt motivaatiota seuraavan tekstin kirjoittamiseen.
Tähän mennessä olen kirjoittanut Tikkurilasta ja
Fortumista, joista jälkimmäinen teksti osoittautui todella suosituksi,
niin klikkausten kuin kommenttienkin osalta. Olen tehnyt Fortum tekstiin
korjauksia, joista on keskusteltu kommenteissa. Tulokset hieman muuttuivat ja sain konservatiivisesti laskettua Fortumin arvoksi noin 18 euroa.
Pitkien työpäivien ja valvottujen viikonloppuiltojen
keskellä kirjoittaminen ei sytyttänyt ja tekstisarjan haasteellisuus söi
loputkin motivaatiot, joten päätin olla vain kirjoittamatta. Lisäksi lopetin
melko pitkälti osakemarkkinoiden ja sijoitusblogien seuraamisen. Nyt olo on
alkanut helpottaa, mutta olen myös päättänyt, että jatkossa kirjoittamisen
tulee olla ennen kaikkea hauskaa. Tämä tarkoittaa sitä, että teen muutoksia
”Salkkuni yhtiöt”-tekstisarjaani: tulen jatkossa kirjoittamaan vain
Helsinkiin listatuista yrityksistä ja en aseta itselleni mitään aikarajoja.
Yritin kirjoittaa IBM:stä omaa tekstiä ja taustatyötä
tehdessäni luin useita todella hyviä ja kattavia blogimerkintöjä sekä
analyysejä esim. Seeking Alpha palvelusta. En voinut kuin todeta, että minulla
ei ole näihin mitään lisää annettavaa. Ainoastaan ehkä se, että tekstini olisi
kirjoitettu suomeksi. Tästä syystä en tule kirjoittamaan tekstisarjassani jenkkilään
listatuista yhtiöistä. Mahdollisen poikkeuksen saakoon tehdä pienet yritykset, joista ei kattavaa
seurantaa välttämättä löydy ja tällä hetkellä salkustani tähän kategoriaan
sopii Strayer Education. Näistä saan kirjoittaa, muttaa aiempia tekstejä
huomattavasti lyhyemmän analyysin, jossa keskityn lähinnä yrityksen
arvottamiseen historiallisen liiketoiminnan perusteella. Luultavasti höysteeksi
laitan aimo määrän linkkejä lisätietoa janoaville (ja varsinkin itselleni). Koitan pitää jatkuvasti mielessä, että olen erityisesti kiinnostunut yrityksen/osakkeen arvottamisesta, joten siitä kirjoittaminen on myös hauskaa.
Nyt kun veroilmoituksen täyttökin on ajankohtaista on ehkä
hyvä käydä läpi hieman viime vuoden tuloksia. Olennaisen osan tuloksesta
muodostaa osingot, joista muodostuva tulo olisi hyvä pitää kasvusuunnassa.
Vuonna 2013 sain osinkoja yhteensä noin 431 euroa. Tänä vuonna on tarkoitus
saada enemmän, mutta tämä voi osoittautua kohtuullisen haastavaksi, sillä olen
siirtänyt varoja pienemmän efektiivisen osinkotuoton yhtiöihin. Tänä vuonna
olen saanut osinkoja noin 256 euroa,
mutta jäljellä on enää jenkkiyhtiöiden kvartaaliosingot noin 120 euroa. Tällöin
vuoden 2014 osinkosummaksi tulisi vain noin 376 euroa, joka on noin 13 %
vähemmän kuin viime vuonna. Toisaalta saan s-ryhmän osuuskunnista osuusmaksun
korkoja 114 euroa, mikä nostaa ”osinkosummani” tänä vuonna noin 490 euroon.
Lisäksi tulen tekemään joitain sijoituksia tämän vuoden aikana, mikä tulee
nostamaan myös osinkosummaa hieman.
Salkussani olevista yhtiöistä kaksi yhtiötä laski osinkoaan
tälle vuodelle ja ne olivat Technopolis sekä Outotec. Technopolis laski
osakekohtaista osinkoaan 50 %. TP:n osingon laskua olin toivonut jo aiempien osakeantien
yhteydessä, sillä osingon maksaminen yhdessä osakeantien järjestämisen kanssa
tuhoaa omistaja-arvoa. Mielestäni aggressiivinen kasvusuunnitelma on hyvä,
mutta samaan aikaan tarvitaan pääomia, jolloin osingon maksussa ei ole mitään
järkeä. Outotecin osingon olen odottanut elävän syklisyyden mukana, mutta
pidemmällä aikavälillä uskon osingon kasvuun. Lisäksi tämän vuoden osinkoa voi
pitää lähtötasona, koska tämä on ensimmäinen osinkoni Outotecistä ja
efektiivinen tuotto ostohinnalleni on 2,86 %.
Nokian renkaan oli ainut yhtiö, joka piti osinkonsa
ennallaan ja tämä johtui Suomen valtion aiheuttamasta veropommista, johon NRE
nyt valmistautuu pitämällä käteistä kassassaan. Uskon, että ilman
veroseuraamuksia osinkoa olisi nostettu. Lisäksi salkkuni ”musta lammas”
Strayer Education ei maksa osinkoa ja sama jatkuu tänä vuonna. STRA on tällä
hetkellä kuitenkin nettovelaton ja yhtiön rahavirta liiketoiminnoista on
todella vahva, mikä takaa tulevaisuudessa vahvan osingonmaksu potentiaalin.
Seuraavaksi luettelen osinkoa nostaneet yhtiöt ja osingon
kasvu-%:t: Fortum 10,0 %, Tikkurila 5,2 %, Kone 14,2 %, IBM 15,7 %, Walmart 2,1
%, Chevron 7,0 %, Aflac 5,7 %, Medtronic (julkaistaan 20.5., oletus 2 centtiä = 7,1 %). Olin hieman
yllättynyt, että WMT nosti osinkoaan noin vähän, kun kaiken kukkuraksi osingonjakosuhde
on WMT:llä kohtuullisen matalalla. Pitkällä aikavälillä uskon, että WMT pystyy
nostamaan osinkoaan selvästi nopeammin sekä nettotulosta, että
osingonjakosuhdetta nostamalla. Fortumin osalta voisin veikata, että osinko
säilynee seuraavat 3 vuotta 1,1 euron tasolla, jonka jälkeen nähdään kykeneekö
OL3 ja venäjä tuottamaan lisää kassavirtaa osingon korotukseen. Aflac nosti
osinkoaan verrattain rauhalliseen tahtiin, mutta tässä käsittääkseni
rajoittavana tekijänä voi olla USA:n liiketoimintojen kassavirta, josta osinko
maksetaan dollarimääräisenä. Japanista tehtyjä voittoja yritys ei juuri siirrä
jenkkeihin dollareiksi. Uskon, että yritys jatkaa ahkeraa osakkeiden
takaisinosto-ohjelmaansa.
Salkkuni Q1 meni kohtalaisesti ja salkkuni tuotto 1.1.-31.3.
välisenä aikana oli 1,09 %. Tämän jälkeen on tapahtunut vielä paljon ja
salkustani löytyvät osakkeet (STRA, Tikkurila ja NRE) ovat reagoineet
positiivisesti osavuosikatsausten
julkistuksiin. Esim. STRA nousi yli 20 % osavuosikatsauksen jälkeen. Huhtikuun
alun jälkeen salkkuni on kasvanut vielä mukavasti ja tällä hetkellä salkkuni
kolkuttelee ATH-lukemia ollen arvoltaan yli 14 000 euroa. Salkussani olevat
osakkeet ovat kaikki vihreällä. Suurin
sijoitukseni IBM (paino n. 13,8 %) on kuitenkin vähiten voitolla, mikä on
painanut koko salkkuni kehittymistä. Keskihintani IBM:lle on noin 6 %
nykykurssia alempi, mutta edelleen heikentynyt dollari on pitänyt position
lähellä nollaa.
Taloudelliset tavoitteet (31.12.2014): Opintolaina +-0
euroa, Osakesalkku +16000 euroa, ASP-säästöt +16910 euroa, Korkosäästöt
(S-osuudet) +935 euroa.
Muut tavoitteet (31.12.2014 mennessä): Liikuntasuorituksia
heiaheiaan yli 300 kpl, Vähintään yksi täysin tipaton kuukausi, Asuntolaina tarjousten kilpailuttaminen,
Viikon aurinkoloma, Viikon
lasketteluloma (varattu jo tammikuun loppuun).
+++Plussat+++
Tällä hetkellä tilanne näyttää ihan hyvältä, sillä osakesalkkuni
on kasvanut vuoden alusta lähes 2000 euroa (nyt noin 14000), ASP tilillä on 16500
euroa (ehdot täynnä, lisäkorko noin 550 euroa tulematta), s-osuuksissa on
edelleen 935 euroa ja opintolainani on lyhentynyt 3000 euroa (750 euroa/kk).
Lisäksi olin tammikuussa laskettelureissulla ja elokuun etelän reissu on
varattu. Olen käynyt kilpailuttamassa asuntolainatarjoukset ja parhaan
tarjouksen sain Helsingin OP:sta 3kk euribor + 1,1 % (plus muut edut/palvelut
parhaat). Lisäksi pidin maalis-huhtikuussa kuukauden tipattoman.
---Miinukset---
Liikuntasuorituksia ei ole heiaheiaan tullut, sillä
tavoitteen asettamisen jälkeen sairastuin lähes välittömästi ja olin kaksi
viikkoa ihan pois pelistä. Lisäksi selkä on vähän vaivannut. Tätä tavoitetta
muutan siten, että vuoden loppuun mennessä selkävaivat pitää olla vähentyneet,
kesällä menen pyörällä töihin ja saan tiputettua muutaman kilon painostani pois
(nyt 85-87 kg, tavoite 82 kg) nimenomaan keskivartalon alueelta. Lisäksi olen
harkinnut uudelleen opintolainan lyhennystavoitetta ja loppu vuonna aion
lyhentää vain 400 euroa kuukaudessa. Loput budjetissani olevat ”ylimääräiset”
950 euroa menevät säästöön asunnon mahdollista remonttia ja sisustamista varten
tai osakkeisiin, jos hyviä ostopaikkoja tulee.
Tämän tekstin kirjoittaminen oli todella hauskaa ja olin
jatkuvasti innoissani ajatuksista, jotka sain jakaa tänne. Kiitos! Näin sen
pitää olla jatkossakin! Zemppiä kaikille loppuvuoteen!
ps. Uusi nimi on paljon parempi vai mitä? Jotenkin en vaan pitänyt enää kolehdista, koska ei se varsinaisesti kuvaa osinkoja vaan liittyy uskonnollisiin lahjuksiin, millä ihminen voi maksamalla lyhentää aikaansa kiirastulessa tai jotain sinne päin.