Olin lomalla vielä elokuun viimeisen viikon ja nyt on palauduttu töihin. Kuun vaihteessa oli myös muutto uuteen vuokra-asuntoon, mikä aiheuttaa vielä tekemistä seuraaviksi päiviksi. Tästä syystä aikaa blogiin ei ole riittänyt entiseen malliin. Jatkossa yritän kuitenkin vähintään kerran kuukaudessa suoltaa tänne tekstiä.
Salkkuyhtiöitäni TeliaSoneraa ja YIT:tä koskevat uutiset eivät ole tyydyttäneet minua viime aikoina ja olen kyllästynyt odottamaan. Ensinnäkin TeliaSonera ilmoitti, että Turkcell jupakka jatkuu ja Turkin viranomaiset ovat jopa pahentamassa tilannetta. En usko TS:n kurssi nousuu lyhyellä aikavälillä, joten päätin myydä positioni ja siirtää varat muualle. Katso tarkemmin vaikka nordnetin blogista:
http://www.nordnetblogi.fi/teliasonera-turkcell-ratkaisua-ei-nakopiirissa/30/08/2013/
Toiseksi YIT:n pääomistajat ja sisäpiiriläiset ovat myyneet omistustaan yhtiössä, mikä ei mielestäni ikinä ole hyvä asia. Tästä voi kuitenkin saada hieman lohtua sillä, että myynnit koskevat vain allokaatio muutoksia YIT:n ja Caverionin välillä, mitä uutisista olen ymmärtänyt. Sisäpiiriläisten myyntejä en kuitenkaan katso hyvällä ja nyt oli hyvä aika myydä. Lisäksi olen odottanutkin koska pääsen eroon YIT:stä ja voin sijoittaa varat muualle. Tässä vielä yksi uutinen liittyen sisäpiiriläisten myynteihin:
http://www.arvopaperi.fi/uutisarkisto/ehrnroothit+myivat+ison+mallin+yitta+ostivat+caverionia/a925522
Tällä hetkellä harkitsen käteispositioni sijoittamista jo salkussani oleviin osakkeisiin tai uuteen positioon. Strayer Educationin hinta on tippunut ostohinnastani ja harkitsen osakkeiden lisäämistä, jos hinta edelleen tippuu määrittelemälleni tasolle. Lisäksi Wal-Mart on laskenut melko paljon viime aikoina ja olen valmis ostamaan yhtiötä lisää, jos hinta laskee edelleen.
Uutena positiona harkitsen International Business Machinesin osakkeita, jotka ovat saaneet myös siipeensä viime aikoina. Esimerkiksi vuoden 2015 EPS:llä, forward P/E on hieman yli 9, mikä on mielestäni houkuttelevan matala arvostus näin laadukkaasta firmasta. Olen lukenut paljon teksteja IBM:stä ja jatkan yhtiöön tutustumista ennen ostopäätöstä. Myös negatiiviset mielipiteet ja näkemykset olisivat tervetulleita, jos jollain on jotain hyvää linkkiä jakaa?
Alla vielä salkkuni tämän hetkinen koostumus suurimmasta pienimpään:
Fortum
Aflac
Käteinen
Strayer Education
Technopolis
Wal-Mart
Tikkurila
Medtronic
IBM on herättänyt jälleen myös allekirjoittaneen mielenkiinnon kurssin tippumisen myötä. Mielestäni ongelmana on heikko kasvu, ja myös toimialan dynamiikkaa on mielestäni vaikea ymmärtää. En oikein osaa arvioida kuinka kestävä yhtiön kilpailuetu on.
VastaaPoistaToisaalta nykykurssi on jo sen verran alhaalla, että hieman heikompikin kehitys ei tekisi sijoituksesta välttämättä huonoa. Lisäksi yhtiö on hyvin omistajaystävällinen. Ehdottomasti yksi mielenkiintoisimmista jenkki large-capeista nyt.
Hups, tämä kommentti on sujahtanut täysin ohi minulta.
PoistaKyllä, IBM:n kohdalla tulevat tuotot muodostuvat tällä hetkellä pitkälti yhtiön omistajaystävällisistä toimista ei niinkään kasvusta. Mielestäni heikon kasvun aikana P/E = 13 on varsin maltillinen arvostus laadukkaasta yhtiöstä. Isoa ja pitkän historian kulkenutta yritystä on hyvä ostaa, kun sen ympärillä velloo epävarmuus.
Mielestäni kilpailuetua ja vallihautaa firmalta löytyy kokonsa vuoksi. Lisäksi jos olen oikein ymmärtänyt, monet IBM:n myymät palvelut ovat pitkäaikaisia sopimuksia, joissa asiakkaat herkästi uusivat sopimuksensa samalle toimittajalle.
Myönnän tässä, että käsitykseni IBM:stä ei ole paras mahdollinen. IBM kuitenkin salkkuuni päätyi, kun kurssi laski tasolle 182,8 USD. Tulen käsittelemään IBM:ää ensimmäisessä kirjoitussarjassa "Salkkuni yhtiöt", jossa käyn läpi kaikki tällä hetkellä omistamani yritykset.